探索人民币与外汇期权业务的开拓与创新

探索人民币与外汇期权业务的开拓与创新,给新中国期货市场发展提供了良好的实践与发展空间。尽管人民币与美元的汇率变动趋势对我国外汇期权市场发展的影响仍然有限,但我们看好我国期货市场的发展潜力。

随着市场监管日趋规范化,市场运行效率稳步提升。为适应服务实体经济的需要,期货市场服务实体经济的能力日益增强。但以目前市场上企业和个人投资者参与期货市场的成本不低,在仓单业务方面相对成熟,风险控制制度不断完善,市场整体风险逐步得到优化,真正让市场参与者受益。

从参与者结构来看,虽然企业参与期货市场的比例下降,但经营管理也取得了较好的效果。期货市场会员单位以及个人投资者均已具备现货生产经营资格,可以在参与者中广泛应用期货市场的基础上,进行风险管理,促进期货市场更好地服务实体经济。

大商所期货部、中国期货市场监控中心与分中心成立工作组,对各期会员单位加强风险防范工作进行全过程风险监测和风险管理。大商所与各期货市场会员单位都是紧密协作、共同发挥作用的,相互进行合作,共同把市场服务好,从而提高产业链效率和服务水平。

2019年,大商所向会员单位提供了风险管理服务,增强了期货市场服务实体经济的能力。大商所开展了一系列期货交易和风险管理培训项目,以有效提升期货市场运行质量,在助力产业企业经营发展、促进产业企业稳定经营、维护金融体系稳定等方面取得了良好成效。此外,大商所还在全国高校开展了网络营销系统系列培训,向各类企业、投资者和农业企业等普及了期权知识和工具。

二、会员单位作为期货市场上的重要组成部分,在为市场参与者服务的同时,还承担着市场风险管理的重要作用。在此过程中,协会及时提醒广大投资者关注市场风险,理性参与期货市场。

一方面,自2019年起,大商所就开始了对期货市场的服务工作,为企业提供了风险管理服务,主动引导会员单位与客户运用期货市场进行风险管理,为投资者的生产经营活动提供支持,并于2020年5月建立了以资本金、现货市场和场外市场为基础的多层次和多元化的风险管理平台,这个平台让更多中小投资者参与到场外期权交易,实现了客户的零风险、无风险收益。

另一方面,通过引入“风险管理、商业银行和期货经营机构”等服务实体经济的政策措施,使中小企业利用期货市场规避经营风险的能力有所提高。全国100家期货公司已经有129家期货公司参与了大商所场外期权业务,覆盖产业客户规模近3000亿元。

三是服务产业客户的价值水平不断提升。大商所在中国证监会的指导下,进一步推进了期权交易服务实体经济的试点工作。