基于小麦期货的套期保值策略与基差风险的风险管理
如某个小麦主产区小麦价格指数6000元/吨,按照基差8%的交易保证金进行买入1手标的合约(该小麦期货合约交易保证金标准为8%,低于这个保证金,首先要进行亏损的保证金计算),由期货交易所保证金计算。基差为0.40元/吨,基差为0.40元/吨,因此基差为(基差-0.40元/吨)*100=195元/吨。套期保值,如大豆收获之前,要控制粮价波动风险。假设其基差为35元/吨,该小麦期货合约的理论价格是4000元/吨,保证金比例是10%,那么其现价=4000元/吨*10吨/手*10吨/手*10%=5,500元/吨。
(1)现货成本:期货价格高于现货价格。现货价格高于期货价格。期货价格高于现货价格。
(2)现货定价:期货价格高于现货价格。期货价格低于现货价格。
4、仓储:因为小麦、玉米、大豆,很多都可以存放在仓库中进行交割,存储的成本和出库的成本都很低。但是,如果储藏不当,因为运输或储藏不当,一旦某天生猪价格大涨,这个仓储成本就会很高。因此,通常期货价格低于现货价格就有套利机会。
(1)基差为负数,反映了现货市场的现货成本变化。基差为正数,说明现货市场在持续下跌,如果基差为负,说明现货市场在继续下跌,如果基差为正数,说明现货市场在继续上涨,如果基差为负数,说明现货市场在继续下跌。
(2)基差为正数,反映了现货市场的现货成本变化。基差为负数,说明现货市场在继续下跌,如果基差为正数,说明现货市场在继续上涨,如果基差为负数,说明现货市场在继续下跌。
挂单是交易者委托买卖期货合约的交易指令,买卖双方都要按规定缴纳委托费。
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