国泰君安股吧非银证转账变动：重要动向及市场影响分析

国泰君安股吧非银证转账变动:重要动向及市场影响分析

1.行业配置建议:非银金融行业配置重点关注:(1)受益于流动性好于信贷、券商、地产等边际改善的行业;(2)受益于利率、信用政策以及经济预期修复的行业(3)煤炭、银行等边际改善的行业。

2.关注资产负债表内的行业:(1)建筑建材、金属制品、非银金融、农林牧渔;(2)服务业、交通运输、房地产;(3)传媒、房通信、电力等边际改善的行业;(4)有色金属、公用事业、家用电器、医药、农林牧渔等边际改善的行业;(5)农林牧渔、交通运输、建筑建材、医药、信息技术、综合。

非银金融行业配置建议:配置思路上,非银金融行业重点关注建筑材料、煤炭、有色、电子等边际改善的行业,以及农业等边际改善的行业。

非银金融行业配置建议:(1)A股、港股、中概股与A股市场均有望迎来阶段性机会。(2)保险、券商、煤炭等行业边际改善的行业。(3)CPI边际转负、经济预期好转、通胀预期走弱等行业。(4)近期人民币贬值对新兴市场股市的影响。(5)2022年A股市场将会进入业绩预演阶段。

2.A股行业机会仍集中在结构上。尽管中国寿险在代理人队伍不断增长,公司对未来有信心,但对传统行业不友好,整体价格承压。自2020年疫情暴发以来,A股市场由盈利向亏损方向转变,到今年年初遭遇市场大幅下跌,两年的时间里,A股盈利再创新高。作为大消费行业中的代表,白酒股在2021年出现了较为明显的估值回调。

回顾2021年,A股十大行业上市公司净利润均增长,其中茅台业绩增长在2018年至今年间维持在40%以上的增长,包括恒瑞医药2019年以来持续大幅上涨,截止到2021年年内上涨了78.5%,可口可乐2019年以来的涨势更是近30%。2021年A股一共有53家上市公司净利润同比增速出现下滑,仅1家出现增长,其余16家出现增长。

更重要的是,作为A股“小巨人”企业,贵州茅台、药明康德、牧原股份、宁德时代等上市公司净利润增速都在30%以上,其中,牧原股份净利润增速最高,同比增速高达441.94%。