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在电缆行业持续向好的背景下,今年电力、水电等电力行业不缺电,下半年电线电缆企业的订单多以刚需为主,预计届时电网行业的订单或有小幅增长,废铜供应紧张。据悉,目前,电线电缆行业已经进入停产,而检修计划较多,预计下半年电网企业的订单比较乐观。
目前废铜价格整体持续上涨,供应端收紧的预期明显加强,整个铜产业链的整体利润不断增加,而这对于铜产业链的企业来说,经营压力减轻。同时,由于铜加工厂家数量稀少,在产能扩张之后,企业加大技改力度,生产的重心将转向生产加工领域。但对于下游消费端来说,消费表现出旺季不旺的现象,并且电缆行业在下半年都在陆续的复工,所以下半年的铜需求会有所上升。
不过从铜下游企业的订单来看,大多是以观望的态度进行销售,部分企业资金压力较大,仍然进行投资,所以本次对铜下游的需求会有所释放。本周中国电解铜产量达到169.4万吨,为连续第4周上升,但开工率仅49.4%,不及去年同期,这意味着中国的产量整体并没有发生太大的变化。
精炼铜供应整体是偏紧的,国内的需求好于去年同期,国内对精炼铜消费保持着比较强劲的增长,市场对于精炼铜的需求也是比较乐观的。
鉴于此,精炼铜供应方面或有小幅增长,但是变化不大,最近美国的飓风逼近,飓风过后全球的产出水平将会有所恢复。而欧洲的矿山并没有遇到明显的影响,预计2021年是他们的产量高峰。另外全球的新能源电池的需求也是不断增长的。
基本面整体维持偏多的态势,但是短期的压力比较大,铜的价格很难出现明显的回调。国内在节前集中备货结束后,再度迎来了需求旺季。但是由于国内每年的春节消费都是在节后的3-4月进行的,因此在今年的这个时间段,国内的供需依然是偏紧的。
随着近期国际铜价的持续走高,国内的进口窗口也开启了。近期国内有三个省份的精炼铜进口窗口都开启了,因此国内的精炼铜供给会有所提升,消费也会有所回暖。
中国为了防止金融风险对经济的影响,近期已经开始了铜冶炼企业的招标。这一方面意味着下游需求的复苏,另一方面也意味着对铜的需求。
