伦敦期铜事件： 铜市风暴激起全球经济波动

伦敦期铜事件: 铜市风暴激起全球经济波动 黑色金属周五全线收跌

国际铜价周五收盘涨幅收窄,本周下跌约7%。昨日国际铜价高位震荡,现货市场买盘依旧谨慎,成交稀少。据美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据,截至7月12日当周,对冲基金及大型投机者在内的铜期货和期权持有量增加7,600吨,至9,690,179吨,前一周为净空仓9,143,315吨。

7月6日SMM铜社会库存增加958吨,至18,1075吨。7月6日LME铜库存为10,960吨。铜市短期仍将延续弱势震荡。上海电解铜现货对当月合约报贴水40-贴水20元/吨,平水铜成交价格39280元/吨-39180元/吨,升水铜成交价格39280元/吨-39180元/吨。

消息面:中国7月CPI录得六年半新高,但低于预期,表明全球经济复苏步伐放缓,令国内出口回落。但对美国非农的前景保持乐观,同时企业投资信心回升,加之近期公布的经济数据仍然强劲,暗示经济复苏步伐有所放缓。日本7月核心CPI月率攀升0.1%,预期上升0.2%,前值持平。市场普遍预期日本央行将维持政策不变,且投资者对全球经济放缓和贸易政策的不确定性保持谨慎,给美元提供支撑。

【基金持仓】黄金ETF持仓11616.71吨,较前一日减少0.51%;白银ETF持仓量14092.33吨,较前一日增加0.46%。

【期货走势】昨晚内盘方面,沪金平开后小幅回升,日均线及MACD下行开口,短线仍偏弱;沪银平开后小幅下行,日均线及MACD下行开口,短线仍偏弱。基本面上,海外新冠确诊病例激增,美国新屋销售和消费者信心都在下滑,这些都利空金银。但全球新冠确诊病例增加,还有三种趋势,一是全球量化宽松政策,二是疫情、新冠疫情,市场的避险需求增加,三是低通胀,这意味着美联储可能持续加息,甚至会收紧政策。欧美疫情发酵,美国经济仍然存在下行压力,而欧洲经济正在走弱,这都将利好黄金。黄金中期仍处于多头走势,沪金中期上行趋势未改;沪银中期上行趋势未改,短期短期维持震荡调整。

【操作策略】沪金中期偏弱,短期维持震荡,短期考验40日均线支撑,长期多头走势未变。