伦敦镍期货青山：行业领先者的首选投资机会

伦敦镍期货青山:行业领先者的首选投资机会

1、从伦敦镍期货价格来看,近年来,伦敦镍期货价格的波动越来越大,其背后蕴藏着非常巨大的风险,尤其是在原材料价格上涨时,因此伦敦镍期货对于镍期货价格的风险影响巨大。不过,不管是伦敦镍期货价格对于矿业巨头,还是钢铁行业,在其供应端都占有着相当大的市场份额。如果有大型镍企,比如澳大利亚最大的镍生产商淡水河谷,那么它的盈利潜力必定在矿业巨头的镍产量上。

2、从其基本面来看,全球的镍行业目前所面临的挑战是,新能源的普及速度超出预期。中国,也在陆续进入新能源领域,对镍价的利好作用正在逐步弱化。市场普遍认为,新能源汽车的加速使用也带来了对镍的消费需求,从而带动了镍期货价格的持续上涨。

3、从其宏观数据来看,沪镍期货近两个月来的表现也非常亮眼,数据显示,截至2018年5月30日,沪镍期货成交量为4.6万手,成交金额为89.9亿元,日均持仓量为6.9万手。截至2018年6月30日,沪镍期货合约和中长期期权合约成交量分别为24.6万手和33.9万手,日均持仓量分别为27.2万手和42.6万手。

其次,从流动性来看,伦敦镍期货交易所截至2018年5月30日的成交量为38.7万手和43.9万手,日均持仓量分别为9.2万手和8.8万手,日均流动性明显优于其他两个交易所的市场,表明其流动性较好。上期所镍期货的主力合约NI2205,以2006年7月31日为基日,以当日结算价与到期日的交易价格对比,NI2206所有到期日的成交量占总成交量的比例分别为89.2%,81.4%和84.6%,反映出镍期货交易量较大。

最后,从相关性来看,上海期货交易所发布的月度统计结果显示,截至2018年5月30日,沪镍期货总成交量为3.5万手,成交金额为64.5亿元,日均持仓量为10.4万手,分别占全国期货市场日均成交量的17.3%和61.8%,总体来看,上海期货交易所的成交量占全国期货市场日均成交量的77.6%。

在交易方面,2017年5月27日中国金融期货交易所(以下简称中金所)发布的月度成交持仓排名显示,中金所的成交持仓量占比高达80.6%,较2016年7月30日的98.3%增长了1.8个百分点,较2016年6月30日的90.6%增长了2.4个百分点。