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鲁抗医药:股价能否迈上20元?市场观点分歧

鲁抗医药:股价能否迈上20元?市场观点分歧

鲁抗医药:股价能否迈上20元?市场观点分歧:九安医疗后市如何?

1.三季度欧美发达国家疫苗接种进度缓慢,英国计划逐步开放。

2.多国:疫苗接种与国内逐步推进,医药需求或进一步提升。

3.国内疫情迅速发展,新增患者数量将呈现不断上升趋势,我们认为疫情拐点尚未到来,新冠口服药或获批或将加速。

4.美国8月NASDAQ指数为1090点,仍处于低位震荡,与英国脱钩的影响仍存。

二、供应紧张局面仍有不确定性,但仍是主导行情的重要力量。

1.主流观点认为当前面临的仍是供应短缺,但还有一些挑战值得我们思考:新冠肺炎疫情仍在欧洲等新兴国家占主导。由于疫苗推广顺利,带来全球需求恢复的节奏和方向,全球供应短缺或将在2021年二季度出现缓解。但相比于市场预期的短期宽松,我们认为需求持续改善的斜率仍然缓慢。2021年全年是疫情最严重、最坏的时期,主要体现为:第一是欧美主要发达经济体病例在全球的激增;第二是疫情导致的供给压力。整体来看,我们维持全年美欧双输的格局,但因全球疫苗推广顺利,使得经济复苏进程超出预期,我们预计2021年全球仍将是疫情最严重的时期。

2.地缘政治的持续博弈,仍有较多可能催生高风险的变异株,但整体而言,风险偏好的边际改善并不强。新冠肺炎疫情仍在欧洲,其对于疫苗接种的有效性也与我们之前预期的不相一致。欧洲地区在疫苗的推进之下,疫情的恐慌、以及对于经济复苏的忧虑使得欧洲地区复苏节奏迟缓,我们预计变异株的影响会在2022年三季度见顶。但是从当前的地缘政治环境来看,疫苗的推广及新冠病毒的退居等对于经济的修复而言,仍然具有较强的不确定性。地缘政治的博弈,仍有较多可能催生高风险的变异株。我们预计2022年全球经济仍将会承压,不排除出现债务违约。但通胀在2022年底前可能不会大幅走高。

3. 制造业PMI指标短期仍偏强,显示制造业市场需求仍然旺盛。

3. 中美利差窄幅波动,叠加海外通胀压力持续上行,美联储开启了一轮较长的货币紧缩周期,但在实际经济前景相对明朗之前,政策仍面临一定的压力。但在政策面大概率见顶回落的背景下,经济表现仍然韧性,年内可能也会见到边际上的边际企稳,因此通胀端的压力并不大。

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