看跌期权的卖方揭秘：预测证券价格的背后真相！

看跌期权的卖方揭秘:预测证券价格的背后真相!

从基本面角度看,机构持仓占比非常高,也对卖方是大大挑战。

目前来看,从上证50ETF期权的持仓量来看,持仓量最大的是50ETF期权,持仓量最大的是沪深300ETF期权。

由于前三季度,指数处于下跌趋势中,造成了机构的持仓占比都超过80%,所以,机构的持仓占比也就呈现出来了明显的减少,股票持仓占比也就在8%,机构的持仓占比也呈现出了明显的增加。

从管理层、市场结构角度看,股票的机构持仓占比在二季度出现了明显的上升,个股的机构持股占比已经超过了20%。从持仓占比的角度看,市场整体的策略是降低股票的波动率,使其持仓集中度进一步上升。

从市场结构角度看,大型机构的持仓占比在二季度出现了明显的下降,市场的成交占比在二季度出现了明显的上升,在此背景下,股票的机构持仓占比也就出现了明显的上升。

从市场中性角度看,以50ETF期权的持仓比例来看,持仓量最大的是上证50ETF期权,占比10%,下限1%,而市场中性的仓位在三季度达到了54%,上限为0。

从持仓分布的角度看,下限是80ETF期权,持仓量最大的是上证50ETF期权,占比25%,而市场中性的仓位是55%。从市场结构上看,个股的机构持仓占比在二季度出现了明显的上升,表明机构的交易集中度开始出现了明显的上升,而这也表明市场对于目前的市场风险偏好已经明显的接受。

虽然上证50ETF期权整体隐含波动率在二季度出现了明显的下降,但这并没有改变大盘蓝筹股的运行方向,波动率虽然在下行,但是跌幅还是比较大,说明目前市场对于风险的需求仍然偏低。如果个股期权短期内没有充分的时间、空间的进入市场,市场的风险会得到释放,随着标的的整体运行,认购期权的隐含波动率会出现明显的上升。

如果是波动率的上升,说明这只个股在当前市场行情下的风险还是偏低的,当前的风险仍旧较大,应该说短期内风险并没有集中释放出来,更多的是暴露了大盘股的短期波动风险。

2、波动率的下降,可能带来的波动率上升。