揭秘基差交易：如何利用价格差异实现稳定收益？

揭秘基差交易:如何利用价格差异实现稳定收益?揭秘机构:通过对现货企业与期货市场的理解,将产业企业的需求与套期保值需求联系起来,通过基差贸易,企业获得一个稳定的基差价差收益。

深度研判贸易定价模式

实体企业对期货市场的认知有待进一步提升。油脂企业对于基差贸易,特别是基差贸易发展现状比较看重,与基差交易也有较大的区别。

中粮油脂贸易公司总经理,华龙证券分析师杜春喜告诉期货日报记者,对贸易定价模式,从于利润确定,从而实现价格风险管理,从而实现与产业链上下游的套期保值,进而取得合理的基差收益。

期货分析师杜春喜告诉期货日报记者,在行业内对产业链套期保值是非常重要的一环,这种情况下,通过基差贸易和基差贸易能够让企业很好地运用期货套期保值策略,基差贸易就是基差交易的一种方式。杜春喜说。

在传统贸易中,基差贸易是指买卖双方近月交货的基差,这种基差模式为基差贸易创造了一个有利条件,让基差较低的农产品价格更容易获得定价。杜春喜说。

油脂企业来说,基差贸易的利润,一般用来套期保值。传统贸易中,基差贸易的利润一般用来匹配价格上涨的风险,而基差贸易的利润则可以用来控制基差的上涨。

在杜春喜看来,基差交易者更关心利润,并且更关注基差风险。

具体而言,企业可以通过贸易商间基差贸易和基差贸易,来实现基差风险管理。

据介绍,对于基差贸易企业而言,对基差价格变动的敏感度较高,基差波动的时间也比较长,例如豆粕期货2012年、2013年基差波动较大,棕榈油期货2012年以及2014年基差波动较大,加之棕榈油期货2012年的临近交割,期货价格的影响力较强。

不过,基差贸易能够实现套期保值,还存在一些风险。一是期货价格变动带来的风险,期现价格变动的幅度可能相对较大,而在基差变动幅度大时,期货价格的变动幅度就可能会很小。二是基差风险,基差风险的存在使得企业需要有一定的风险管理工具,比如固定投资工具或者卖出套期保值,然后在价格下跌的时候,现货买入期保值。这样,可以实现一定的风险分散。

同时,基差风险还存在一定的对冲机制。比如,基差风险对冲。比如,基差风险对冲能够使基差降低,比如现在豆粕期货的报价为2800元/吨,那么可以卖出套保,在期货价格下跌到2700元/吨的时候,可以买入平仓,甚至平仓。