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从中国生猪产业链相关企业来看,牧原股份2021年生猪养殖业务占比达43.55%,较2020年的12.87%下降了1.13个百分点,产能恢复程度达到22.19%,公司作为中国生猪养殖企业龙头,在猪价高位的时候,加大产能扩张,猪肉供应紧缺。2021年猪肉价格的走势及猪肉价格的走势,对于其未来的市场走向具有重要意义。
从猪价上涨的原因来看,根据市场消息来看,目前生猪存栏量已经恢复至2017年的水平,有关数据显示2021年一季度我国猪肉产量为221.98万吨,同比增长28.34%,但这主要是产能转移的影响。目前我国能繁母猪存栏量约为3967万头,未来1~2个月能繁母猪存栏量能否持续增长,则取决于能繁母猪的存栏量变化情况。
目前来看,当前国内养殖业出现调整,上游饲料价格大幅下滑,使得养殖利润在过去7~8个月是回落的,短期猪价回调还是主因之一。市场人士分析,在过去4~5年的时间里,养殖成本为0.9元/斤,而如果考虑5年左右的养殖利润,成本压力将持续存在。
同时,近期猪价的走势也明显强于外购仔猪,成为当前养猪行业中生猪产能集中释放的主要原因。截至2021年1月,我国生猪存栏量达5032.1万头,同比增长11.52%;能繁母猪存栏量为3696万头,同比增长13.21%。
除了外购仔猪的中小养殖户,今年因为疫情而无法大量复养,因而目前对于养殖户的影响有限。同时,当前国内猪价持续回落,部分养殖户已经没有完全的产能去扩张了,这意味着当前在猪价回落的背景下,养猪户减少了进一步扩张的空间。
此外,从时间周期来看,2022年1月猪价的猪价涨幅已经基本达到-2.5元/斤,所以即使在母猪淘汰的情况下,短期之内,反弹的幅度也有限。这意味着短期内,生猪产能还会保持稳定,未来猪价大幅上涨的可能性较低。
国内生猪产能明显恢复
一方面,从官方公布的数据来看,2021年12月份,全国能繁母猪存栏量为4348万头,生猪存栏量达到4296万头,已经恢复到2017年末的水平,生猪存栏量也恢复到2017年末的水平,未来生猪产能进一步恢复的空间有限。
