源油宝事件引发投资者恐慌，市场震荡情绪加剧

源油宝事件引发投资者恐慌,市场震荡情绪加剧,在此期间油价每桶几乎都在快速跌至负数,一些国家的市场股票严重跌至“至暗时刻”,资金大量流出。4月12日和5月19日,布油在均价位附近徘徊,当天收跌5.76%,近两个交易日内,两日内油价仍然下跌1%以上。

造成油宝事件的主要原因,是油宝事件引发的恐慌,大量资金涌入WTI油和布伦特原油期货市场。从2018年开始,因油价暴跌导致投资者恐慌情绪泛滥,投资者纷纷逃离,原油市场最大的暴跌再次触发了美国金融市场的动荡,美国金融市场的恐慌指数创下8天新高,市场恐慌指数创下历史新高。这也是自1月份以来,美国股市恐慌指数首次升至80以上的高点。

但是,在短短两个交易日内,油宝事件带来的危害仍然深远,全球最大原油ETF基金USO的净多头仓位超过10亿桶,投资者纷纷抛售WTI油等低风险高回报资产,到年末结束时,规模为20亿桶。

作为世界第一大原油ETF,USO的每日持仓规模约为250亿桶,约占世界总量的2%。USO的库存规模也达到了接近22.5亿桶的历史最高纪录,市场相当于每天约1030万桶原油和成品油的储存。市场投机行为越演越烈,促使各原油基金纷纷涌入,推动油价持续下跌,对冲基金和其他主要投资者把原油多头头寸削减至历史最低水平。

投资者们纷纷抛售原油期货头寸,大量资金涌入原油基金,造成油价大跌,导致原油基金暴跌,随后原油ETF持仓规模从2011年以来最高的770亿桶骤减至2017年的350亿桶,不仅如此,ETF的市值也大幅缩水至接近2万亿美元。

3.为何油价暴跌,市场还能狂潮?

我们先来看一下WTI原油和布伦特原油价格的关系,这两种原油价格是两回事,即原油价格、布伦特原油价格和WTI原油价格。

当原油价格、WTI原油价格、布伦特原油价格、布伦特原油价格等一系列原油价格高于其正常的生产成本时,市场就会不断进行投机。

市场由于对大宗商品的需求是最大的,所以原油价格和石油价格之间的“负相关关系”就出现了,比如原油价格跌破了每桶50美元,如果我们的生产成本保持不变,这个时候就意味着所有的原油供应都会减少,价格就会上升,进而供应减少。而另一种影响原油价格的因素则是原油期货市场,原油市场中的资金总量就会大幅增加,资金的不断流入会导致原油价格快速上涨。