深入了解蝶式套利损益图：如何利用该策略实现稳健收益？

深入了解蝶式套利损益图:如何利用该策略实现稳健收益?

近年来,我国对蝶式套利试点项目一直以稳健收益为主,包括蝶式套利在内的多项品种较为成熟。有业内人士表示,在A股上市公司中,比较成熟的企业有十几家,尽管各自的标准不尽相同,但总体来说,规模较大的企业可以规避产品组合单一的上市公司的波动风险。

中欧基金投资部分析,从近三年的蝶式套利业务来看,以A股上市公司为例,如海道琼斯工业指数为例,有的企业在实际的市场交易中,具有流动性很好的产品,其价格和所具有的市场竞争力相对比较合理,在做多和做空市场的时,能够获得利润。如深康佳A、美图公司、博时基金、小盘成长等。

例如,在A股上市公司中,天利科技股价表现活跃,涨幅高达230%。并且,2007年和2008年创下了53.62元/股的历史新高,2007年则高达42.35元/股。如此可见,股价不仅能够保持相对稳定的趋势,而且还能够快速攀升。

下面就来详细介绍一下蝶式套利与交易的关系,希望对广大投资者有所帮助。

蝶式套利指的是在做多股指期货时,先买入股指期货合约,然后在合约到期时以股指期货合约的形式将股指卖掉,以锁定利润。从本质上讲,蝶式套利是在做空股指期货的同时卖出股指期货合约,以锁定利润的过程。蝶式套利的本质是利用股指期货合约的价格波动,获利的方式就是先卖后买。

股指期货套利和交易的区别

股指期货市场中的套利,就是利用股指期货合约与股指期货的理论价格发生差异时,进行反向交易,从而获得收益的行为。蝶式套利的本质是基于股指期货合约与股指期货合约之间差价的交易,因此,如果股指期货合约价格出现短期大涨的情形,套利交易就会获利;如果股指期货合约价格出现下跌的情形,套利交易就会亏损。

投资者利用股指期货进行套利投资,应当注意以下四个方面:

(1)股指期货合约与现货股票市场有非常紧密的联系,即股指期货合约与现货股票市场的关联度。由于股指期货合约以现金结算,因此两者在价差上有着很大的差距。股指期货合约以现金交易为主,因此股指期货合约的价格变动对股指期货合约价格变动具有指导作用。因此,从理论上讲,股指期货合约与现货股票市场具有着非常大的关系,即股指期货合约可以大致反映股票市场的实际价格水平。