期权套期保值的基本原理是如何实现有效风险管理

生猪期货上市之初,大商所便在大连商品交易所挂牌成立了期货学院。该学院坐落于辽宁省大连商品交易所,占地面积近10万亩,全资子公司大连第一肉类批发市场。这是中国生猪期货市场和中国期货市场重要的枢纽。

第一期覆盖全国的品种体系为养猪业提供了基础性的风险管理工具。同时,交易所还协助各大企业和养殖户建立了风险管理体系,期货市场服务实体经济发展能力不断提升。

第二期覆盖全国的品种体系为农业产业服务。养殖业中的期货品种涵盖了生猪养殖业的主要部分,并且形成了广泛的应用,如有色品种、能源品种等。玉米期货、豆粕期货等的上市和规则制度是农业产业链上重要的风险管理工具,养殖企业可以通过参与套期保值对冲风险,规避粮食价格变动带来的不利影响。

第三期覆盖全国的品种体系为饲料加工业提供了风险管理工具,可从猪饲料生产、仔猪饲养、兽药、饲料添加剂和生猪屠宰加工等各行业子行业中的龙头企业中筛选出具有代表性的期货品种,使其成为我国饲料加工业企业的重要利润点。

第四期覆盖全国的品种体系为生猪屠宰业提供了风险管理工具。目前,中国生猪屠宰业已经实现了规模化发展,从2010年的1.0万吨扩张至2019年的10万吨,年复合增长率超过15%,各项指标均保持在较高水平。

第五期覆盖全国的品种体系为期货市场提供了较好的运行基础。中国期货市场上覆盖的品种数量增至17个,累计成交金额68.9亿元,同比增长55.8%;中国期货市场新增农产品、金属和能源产品等品种达60个,包括5个期货品种、8个期权品种,上市品种数量达80个,占国际市场的35.2%;中国期货市场日均成交量、成交额分别达到660.6亿手和380.4万亿元,同比分别增长35.3%和35.6%。

“中国期货市场的竞争能力与辐射力逐步增强,与各期货交易所的差异化、国际化程度日益提高,各市场的深度融合程度日益加深,期货市场的功能和影响力进一步增强,在大宗商品市场的影响力进一步增强。”王骏说。

上期所场外市场建设已经实现了对场外市场的全覆盖,包括期货公司、金融机构、资产管理机构、研究机构、资管机构等在内的机构及其他市场主体都已经可以参与到场外市场的期货交易中来。