政策影响分析：XX政策落地，石油苯价格将何去何从？

政策影响分析:XX政策落地,石油苯价格将何去何从?随着时间的推移,各行业的变化,当前的市场环境,只有水泥、钢铁、有色、化工这三大板块具有较好的投资机会。我们从这三大板块投资机会出发,根据不同阶段需求,结合基本面分析和技术面分析,提前盘后判断。下面从中长期的基本面进行分析。

首先,从基本面分析。

今年1-2月份,全国水泥产量366万吨,同比下降1.9%,累计同比下降19.1%,行业自2020年8月开始全面停产复工,各地逐步进入复工阶段,这对水泥的开工率有较大的影响,目前全国水泥的日产量在250万吨以上。而受春节影响,终端用户陆续放假,需求增量有限,叠加水泥企业减产,水泥库存已连续七旬上升。根据测算,4月中旬,全国水泥市场进入集中复工阶段,截至3月16日,水泥企业开工率环比下降5.4%至72%,下游水泥企业库存也是连续下降,表明水泥行业在复工阶段内原料供应相对紧缺。

不过,4月份以来,水泥价格已经出现回暖迹象,进入4月后,随着电厂陆续复工,水泥价格迎来小幅反弹,水泥厂利润回升,市场需求逐步提升,对于水泥企业的开工率有一定的促进作用。另外,由于此前水泥企业采购利润为负,企业也有减产冲动,水泥企业开工率提高,虽然对于整个行业的产量有一定影响,但这种现象对于水泥行业的影响目前还无法得到一定程度的体现。

第二,技术面分析。

从技术面分析。

今年1-2月份,全国水泥粉磨市场供应仍然维持紧平衡状态,尤其是3月中旬以来,水泥粉磨市场已经达到5月份的最高点,水泥粉磨市场迎来淡季,水泥粉磨市场也将开始进入累库阶段,对于水泥行业而言,将进入被动累库阶段,在水泥粉磨市场将面临阶段性的价格下跌压力。

第三,成本端影响因素。

今年以来,水泥、玻璃等原材料价格已大幅上涨,下游汽车制造商的生产成本大幅上升,水泥价格也大幅上涨,我国水泥价格在一季度(1-3月份)和二季度(4月份)经历了断崖式下跌,累计跌幅达20%。为避免水泥价格进一步下跌,多家水泥企业向投资者发出涨价要求,同时会限制出口。在近期,江西、河南等地水泥行业受到政策调控,目前主要是由于限电限产影响,而目前的水泥价格已经远远高于去年同期水平,成本端也在逐渐向下游传导,使得水泥价格不断上涨。