揭秘茅台2006年股价波动：走势分析与投资建议

揭秘茅台2006年股价波动:走势分析与投资建议

1.投资建议:作为一个酿酒行业的上游企业,贵州茅台从2016年年初,步入快速成长期,一路走高,公司逐渐成长为白酒业中的第一大省,已经成为市场的掌舵者。公司的业绩逐渐增长,在高利润的驱动下,高端白酒消费需求爆发,为茅台提供了不错的业绩增长预期,给了茅台一轮强劲的行情。由于茅台业绩具有快速增长,2006年营业收入和利润均出现增长,股价一路走高。其中,贵州茅台股价从年初至12月间,已经从最低的13.80元/股涨到了最高的27.07元/股,涨幅达228.38%。

2.投资建议:贵州茅台股价波动剧烈,一方面,股价波动幅度较大,另一方面,存在较大的不确定性,如中国平安将发行4亿元股票,这也给投资者带来了极大的利益损失。从2007年年底开始,贵州茅台股价开始回调,呈现出震荡下跌的走势。由于2017年第四季度及2018年,贵州茅台也出现了暴跌,股价从最高的29.70元/股跌至64.25元/股,下跌幅度超过50%。这种情况下,贵州茅台的业绩普遍下滑,为白酒行业带来了一定的压力。在价位较高、利润增速较低的情况下,贵州茅台的股价回调也是必然的。

3.风险警示:当前市场对贵州茅台前景的不确定性已经较大,白酒行业整体基本面压力依旧较大。对于这一行业趋势,我们可以从以下四个方面来理解:

第一,中国经济下行压力下,需求下滑,价格下降,因此企业未来的利润增长能力就越差。从2008年至2018年,中国的白酒行业整体盈利水平持续下滑,2018年出现了较大幅度的回升,2017年达到了16%,2018年下滑到12%,2019年有所回升,2019年达到20%,今年前三季度,白酒行业整体的盈利水平已经下降至18%,整个行业的利润水平也进一步下滑。所以,今年业绩持续下降是大概率事件。

第二,供给侧,2018年的经济形势也好于2017年。虽然2018年白酒行业的生产运行秩序良好,但是从目前的发展趋势来看,在产能受限的情况下,2018年还没有什么有增长的空间,因此,消费板块的整体利润水平还有很长的路要走。

第三,监管层对互联网行业的重视。我国互联网行业的监管环境与过去相比,非常的健康,互联网行业,头部企业之间的企业管理,业务流程等都做得非常的规范,从这方面来讲,我们也可以看到,互联网行业整体的发展还有很长的路要走。