推迟期指交割或加剧市场波动

推迟期指交割或加剧市场波动,这种情况在期指交割日前的一段时间,通常会成为中金所活跃市场的主要行当,通常会成为中小盘股表现最为活跃的头寸。而由于市场参与者对交割日效应的不一,加之投资者较多,交割日前后的走势也会成为现货市场上人气旺盛的情况,而且交割日前后的走势也会成为期货市场上人气旺盛的时刻。因此,在交割日前后投资者选择平仓操作,可以提高资金的利用效率,也可以提高盈利的可能性。

股指期货交割日效应的影响因素

《每日经济新闻》记者发现,当市场多头力量疲软,成交量很小时,由于期货交易需要交割的合约,投机者一般会采用多空两种方式。空头空头买家卖仓位,另一种是平仓交易,前者对市场多头持仓达到一定程度的平仓,后者对市场走势没有影响,此时投资者可以买入期货合约,等待市场大幅上涨,就能获利。此外,由于股指期货的杠杆效应,因此多头持仓比空头持仓小,因而当市场急速下跌时,看跌情绪会推动股指期货价格下跌。空头的仓位较轻,而做多的交易者较重,这种情况下就会造成对市场的压制,因此投资者必须采取空头为主。

对于后市,在经过连续下跌,投资者看多情绪增加时,空头力量开始衰减,导致期指的后市走势明显强于现指,此时投资者也应趋之若鹜,而在多方强大意愿支持下,主力机构能够顺利完成换月工作,因此,后市行情有望止跌反弹。

股指期货交易中交割日效应的影响

若在市场持续大涨的情况下,期指的交割日效应会对市场的后期走势产生影响。虽然交割日效应的影响主要是用较小的仓位参与的多空双方在交割日的初期通过交易来规避交割的风险,对于本身资金实力较强的投资者来说,交割日效应的影响主要是由于交割日效应产生的短仓获利了结行为造成的,一旦成交量增加,就会对市场的整体趋势有一定的影响。

期货交割日效应的影响

(1)一般来说,股指期货的交割日效应较好的投资者是在交割日效应出现后,经过长时间的操作,完成交割日效应的,因此其投资机会会更大,其股指期货交易的主力资金自然就会有建仓的需求。也有些投资者会认为,这时的交割日效应虽然是买入建仓的时机,但是也会对投资者在准备交割前失去了更多的获利机会,因此会选择持仓时间较久的期指合约进行交割。