揭秘上证50ETF期权双平：究竟意味着什么？

揭秘上证50ETF期权双平:究竟意味着什么?上证50ETF期权价格、标的资产价格都已经不是简单的估值,而是以“指数型期权价格”为基础进行统计,上述两个交易策略往往运用在跟踪沪深300指数的ETF期权交易上,期权价格往往是一个相对客观的动态跟踪标的资产价格。

股指期权买方对于到期日价位,是不固定的,一般而言,由于标的资产价格会出现折价,到期日价位会出现一定程度的回调,并且,由于股指期权的行权价格与标的资产价格有着一定的参考值,在标的资产价格不出现大幅上涨的情况下,股指期权的卖方所面临的风险是最小的,不过,卖方的选择较多,通过卖出期权的方式,投资者要比买入现金期权的投资者更具优势。

股指期权卖方对于到期日价位,是不固定的,由于标的资产价格的变动,投资者一方面需要权衡当时的标的资产价格变化,另一方面需要从期权交易角度考虑,在价格波动幅度较大时,需要选择适合期权的卖方,进行风险管理,这样,期权的卖方在价格波动较大的情况下,可以获得更好的收益,避免投资者陷入“高买低卖”的错误选择。

权益类期权投资产品更适合中小投资者,在选择股指期权时,可以采用买入认沽期权或认购期权的方式,既可以考虑卖出认沽期权,也可以选择买入认沽期权,这里的“期权保价”就是看涨期权的价格是多少,同时也可以选择买入认沽期权,这样,无论市场价格怎么变化,都不会让你的权利金亏到太多,只有在对价位进行调整的时候,如果市场价格低于了认沽期权的价格,则即使没有认沽期权,但是收益率也会很高,避免了期权买入的麻烦。

从上面的逻辑可以看出,在股指期权买卖双方都要选择行权,而对于后市价格的判断呢?

对于后市价格的判断,主要基于以下三个方面:

一是期权市场对未来的价格预期。

期权合约的价格(价格)是由内在价值(标的资产价格)决定的,在期权价格高企的时候,会导致卖方认为未来要涨,从而推高期权价格,买入认沽期权,需要付出较高的权利金。

二是基于市场对未来价格预期的判断。

如果是认沽期权,通常是指看涨期权,因为价格波动较小,对于多方来说更容易获利。而如果是看跌期权,则只需要付出一定的权利金,就可以获得较高的收益。

三是基于交易所选择。