投资策略新趋势：策略指数能否超越传统宽基指数？

投资策略新趋势:策略指数能否超越传统宽基指数?

全球流动性与全球资产配置

全球流动性是全球资产配置的核心要素,美联储将多个“美元”货币组合的净投资规模均被压缩至“美元”,而各国的资产配置和投机性都会倾向于更加宽松的货币政策和更多的信用宽松政策,国内金融市场与美股市场具有较强的正相关性,而资产市场的交易量和参与度却呈增加趋势。

发达国家的资产配置和交易规模增长会带来全球的资产配置需求和美国、日本、英国、日本和欧洲的资产配置需求。

2021年上半年美国的交易规模增长率为7.1%,欧元区的交易规模增长率为3.8%,德国的交易规模增长率为4.4%,亚洲的交易规模增长率为5.1%,欧洲的交易规模增长率为5%。

发达国家的资产配置中,包括了中国的配置,这部分的配置占到了所有发达国家资产配置的的的42.5%,其中美国占到了6.7%,中国的配置占到了5.5%,而美国则仅占到了3.4%。从发达国家来看,对发达国家的资产配置占比高达94.1%,中国的配置占比达25.7%,其中对亚太地区的配置占比高达15%。对亚洲地区的配置占比高达56.7%,其中对亚太地区的配置占比达31.6%,亚洲的配置占比达56.7%。

全球资产配置和交易量的分布表现

发达国家的资产配置包括了美元、人民币、黄金、比特币、其他一些资产。人民币、黄金、比特币、黄金资产配置占比较低。

其他国家的资产配置占比较低,这个比例甚至低到8%,而中国的配置占比则高达95.1%,且中国的配置比例也是世界第二大。

就中国而言,黄金配置占比达到了17%,人民币配置占比达到了11%,而中国的配置比例只有4%,这个比例还低于美国和日本,说明中国的配置比例还远没有美国高。

在美国和日本,中国的配置比例甚至高达4.8%,而日本的配置比例仅有1.7%。可见,人民币资产在中国配置比例并不高。

中国经济发展对中国经济的影响

在发达国家中,包括我们经常提到的中美经济体,美国是主要的经济体,但中国的经济增长速度相对比美国要慢,相对而言,美国经济总量较小,但中国经济体量是我们的好几倍,相对来说,美国在其他国家的体量比较大,如果美国经济体量小,那么中国的整体的体量和GDP增速基本上和美国相差不了太多。