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政策端利好
1.A股史上最大的IPO终于落地。据了解,2020年4月15日,证监会披露《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》,上交所计划于2021年12月31日正式开板,为科创板新股发行提供融资渠道。本次全面注册制的推出,有利于完善多层次资本市场体系,为资本市场引入更多新的投资者、丰富交易品种、增加市场容量和推动交易效率,推动资本市场的改革发展。
2.《意见》指出,完善“十四五”规划,引领高质量发展。坚持新发展理念,积极稳妥解决企业供给侧结构性改革和产业升级的痛点,发挥市场在资源配置中的决定性作用,进一步夯实资本市场基础,支持新发展格局的形成。新发展格局是新发展格局下的创业板和中小板。
3.证监会提出了“12个以上”要求。对于投资者在推进资本市场基础制度建设、推进注册制改革方面的难点和难点,上交所负责人作出如下解释。
一是明确融资方式和方式。在拓宽投资者的渠道方面,要求上市公司的注册资本保持在上市规则的要求基础上。明确拟上市公司的股本总额不得低于人民币3000万元,同时非公开发行和转让的股票均不得超过4000万股。对于定向增发,在向特定对象发行股票以及向特定对象发行股票方面,要求上市公司的全体股东都必须遵守定向增发的相关规定,否则将会“受贿”。
二是明确上市公司股东不得公开发行股票的限制性规定。在融资方式上,要求上市公司披露信息,要求上市公司披露20个以上定期报告、2年中长期展望报告、1年期评级报告及3年期评级报告。要求上市公司披露在2个以上定期报告或6个月中长期展望报告、2年期评级报告及3年期评级报告、4年期评级报告。
三是明确上市公司需披露的信息披露内容。上市公司在规范董事会决议文件的同时,要求“最大限度提高上市公司质量”,明确“对上市公司及相应的经营管理层不得编造、传播虚假信息”。明确了上市公司的股东自愿性要求。要求上市公司披露所持有的股票,上市公司的股东及其董事、监事、高级管理人员应当“承诺遵守公司章程、股东大会议事规则、持股比例及风险披露规则”。上市公司的股东在减持前会将公司账面价值减持前日帐面价值剔除资本公积金。
