在线官方持仓数据分析：洞察市场先机

在线官方持仓数据分析:洞察市场先机资讯来源:中国期货市场监控中心

资金动向

主力持仓与期货行情的变动息息相关,但操作上的基本面判断是基本面研究的结果。资金的变化是多空力量的综合体现,但方向的判断还是偏多。投机者的动向则可以通过技术面分析得出。

图1:中国期货市场监控中心资金流向(2018年4月16日)

从趋势角度看,A股市场处于2018年四季度以来上涨趋势中。虽然2018年四季度市场整体上升趋势的,但市场总体处于调整的过程中。随着本轮调整的开始,由于从技术上来看,A股市场处于较高位置,对于对于经济增长的担忧加剧,实体经济中消费品的需求持续走弱,其中工业品板块受到经济悲观预期的打压,工业品指数持续下挫。

从上市公司层面,2018年中国证券市场将面临更多变化,但政策上总体偏乐观。中国金融期货交易所推出的2018年11月2日结算时交易保证金比例提高至12%,交易手续费、交易保证金比例调整为1%,交易手续费提高至8元/手。也就是说从2017年11月1日起,证监会对交易保证金标准进行了调整。

至于2018年股票市场的投资品种,2019年以来上市公司总体增量仍处于上升趋势中。其中,消费股的上市,创新层面,手机游戏板块,金融板块,可选消费板块表现抢眼。

市场最值得关注的就是经济增长与政策。经济放缓下,2017年是传统的GDP增长阶段,而2017年基本为负增长。消费下行,2017年下滑至负增长。可以说对于消费的担忧加剧,2018年的GDP增速可能下滑到-0.7%。居民收入从2017年的1.3%下滑至0。消费的下滑不足以支撑经济增长。

目前为止,中国GDP规模并不大。2017年GDP约为12万亿元。从市场情绪来看,股市存在分化。在最近2个月中,2月9日美股开盘暴跌,中国股市已经出现了超跌。这个时候,如果投资者做多是最佳时机。不过,近期中国股市的大幅下跌,恐怕很可能会拖累经济增长速度。

从个股来看,2018年三季度末市场明显疲软,9月以来的反弹是底部区域。股市的下跌,说明市场对股市看法趋于谨慎。随着中美贸易谈判出现重大进展,全球风险敞口不断扩大。美国不断不断加息,股票市场会出现恐慌,资金将会流出。

市场避险情绪的回升,增加了股市的底部,使股票市场成为资金出逃的一个很好的选择。在市场人气回暖的情况下,股指将有一个反弹。