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基差风险解析:基差大幅波动对于期货价格的影响更为显著,因此在交易所发布的套期保值交易报告中,套保分析显示,参与交易的企业大多采用多头套期保值头寸,如南油所、北新路糖业所、南华期货(603093)所、云南白药(000538)所、重庆钢铁(601005)所、上海家化(600315)所所和海南矿业(601969)所参与基差风险分析,在价差风险分析中,南油所针对华东地区制糖企业开展基差风险管理,覆盖了华东地区生产企业,华北地区又在华北地区制糖企业开展基差风险管理。基差风险解析表明,基差风险主要应用于现货市场,随着期现货市场的发展,它成为期货市场价格发现功能的发现和规避风险的最佳工具。
基差风险研判:基差风险主要用于,当现货市场价格较低时,会形成一个比较低的基差水平,这个水平下,可以通过期货价格和现货市场价格同时上涨的方式使基差得到一定的补偿,从而规避基差波动风险。当现货市场价格较高时,会形成一个比较高的基差水平,这个水平下,如果通过期货价格和现货价格同时上涨,那么基差波动幅度就会较大,从而会对现货市场产生重大影响,也会对现货市场价格造成较大的影响。
综合调研:
截至2019年1月底,广西南宁集团共挂牌21家糖厂,其中52家糖厂已经结束了榨季生产。其中,白糖开榨量达到37.73万吨,同比增加11.61万吨;甘蔗糖52.67万吨,同比增加9.61万吨;甜菜糖16.72万吨,同比增加9.54万吨;其他蔗糖5.92万吨,同比增加1.83万吨。白砂糖产能分别为69.3万吨、32.3万吨,同比分别下降11.3%、9.3%。白砂糖占糖厂开榨量的58%,同比下降1.7个百分点。
