期货公司场外期权业务流程解析：如何顺利开展场外期权交易？

期货公司场外期权业务流程解析:如何顺利开展场外期权交易?

(一)目前市场上开展场外期权交易的试点单位都是由有门槛的交易所,通过期货公司组织形式对场外期权进行业务培训的银行,是交易所。客户可直接在期货公司申请开户,企业、期货公司等都可以进行开户,期货公司的交易系统里有个指标供参与者参考。通过期货公司的网上客户端,可以完成开户,其编码可以做期权交易,用该指标进行交易的客户,可以直接完成权限操作。通过期货公司开户可以参与交易,但期货公司的经纪业务系统不支持交易所的场外期权交易,并且企业是需要进行风险管理的企业,要使用场外期权进行风险管理。

(二)市场上开展场外期权交易的试点单位是由有门槛的交易所,通过期货公司进行业务讲解,而期货公司的业务人员必须获得开户资格才能进行场外期权交易。目前期货公司的客户中,只有8家客户能够参与交易,一部分是大中型贸易商和大型金融企业,这些客户包括期货公司在内的其他企业。在一些特殊的情况下,期货公司可以通过这些客户的交易软件获取相关交易编码,可以提供质押式的保证金。

(三)场外期权交易试点的系统还要涉及到自身的 账户安全问题。场外期权交易采用的是虚拟交易,其交易方式是客户交易 到期交割。一些产业客户已经在期权 公司开立期货账户,从事模拟交易。场外期权的交易是以远期 交易的形式进行的。

场外期权客户在开户后,可以在场外期权 公司的网上交易终端上交易。投资者可通过利用场外期权的交易客户端进行风险管理。例如,投资者要购买行权价为 A 的期权合约,可在使用电子系统的每个场外期权合约的交易终端上交易;又可在交易终端上交易所交易,在使用现货合约的同时,买入或卖出相应的期权合约,以降低交易成本。

根据当前国内法律法规要求,场外期权业务目前尚不具备场外期权的交易模式,但是随着我国资本市场的发展,场外期权业务正在蓬勃发展,且衍生品市场也具有良好的发展潜力。国泰君安期货研发部金融衍生品资深研究员方星海表示,上市国债期货,可以降低投资者交易成本,丰富产品形态,降低投资者风险,从而将我国金融市场的发展推向新阶段,是建设期货市场的一个重要契机。

在方星海看来,由于市场机制不完善,场外期权的交易受到投资者欢迎,预计在上市之后我国期权市场将迎来高速发展,相关产业链企业也在积极参与,期待期权市场更快发展。