政策利好加持，基建板块迎来发展机遇

政策利好加持,基建板块迎来发展机遇。其中中国铁建、中国中铁、中国建筑(601668)、中国交建(601800)、中国电建(601669)等5股当日收获3连阳。市场热点的爆发可能是基建板块逆势大涨的一个信号,另外,5月地方债、国债发行规模均创出历史新高,新基建亦受到资金的关注。此外,“房住不炒”政策的持续,也有望推动地产基建、稳增长、消费修复、医药行业等主题类股票表现亮眼。

基建板块被称为“黄金赛道”,上周中金公司在周末举办的第十五届中国(深圳)国际期货大会上指出,基本面上,国家经济下行压力加大,房地产企业资金压力增加,企业资产负债率上升,信用风险增加,国际形势动荡,中长期政策取向不稳,股市短期调整空间受限,中长期市场面临调整风险。

作为全球最大的制造业出口国,中国的钢材消费量在2015年达到了2000万吨,全球最大的铜消费国——美国(ISM)对中国的钢材出口是支撑中国的“命脉”。数据显示,2014年中国出口的钢铁产品总量为6670万吨,其中铜占其中的60%,位居世界第一;

2015年中国对外出口钢材总量达到6400万吨,占进口总量的11%;

目前,随着全球经济持续走弱,钢材消费低迷,对于铜而言,无疑是雪上加霜。随着欧美经济重启,中国、印度和东南亚需求回升,铜需求端大增,铜价呈现V型反转走势,中国对于铜的需求将会出现明显增长。

值得一提的是,近期中国对外公布的进口数据大增,对于铜价产生支撑。今年前三季度,中国精炼铜产量约为75.75万吨,同比增长5%。其中,2015年前三季度,中国电解铜产量为680.55万吨,同比增长1.1%。

需求方面,中国房地产销售改善,但是房地产建设面临资金瓶颈,房地产行业难以快速回暖。我国房地产行业虽然是连续两年增长,但是随着银根收紧,房地产投资疲弱,使得投资新开工面积连续走低,四季度房地产新开工面积持续走弱。从需求方面来看,过去几年房地产投资增速疲软,对铜的需求替代作用明显。

库存方面,最近铜市的持续下滑使得铜库存积累明显,这将造成铜价的下跌。

根据相关资讯,目前中国电解铜的库存为21.55万吨,创出两年来的低点,接近2014年5月份以来的低点。这主要是由于中国精炼铜市场进入到需求淡季,而且目前铜市场对于消费旺季的预期非常明显。